当实体根据《国际会计准则第27号》编制单独的财务报表时，其应说明对子公司、合资企业和联营企业的投资：
A. 按公允价值
B. 作为权益中的单独行项目
C. 按合并基础、按成本计算或使用符合国际会计准则第 28 号的权益法
D. 按照 IFRS 9 按成本计算，或按照 IAS 28 使用权益法
根据《国际会计准则第27号》编制单独的财务报表时，实体对子公司的投资应当按合并基础进行会计处理，通常是在母公司层次上进行合并，而不是在单独财务报表中体现。而对于子公司、合资企业和联营企业的投资，应当按照权益法进行核算，这与国际会计准则第28号（IAS 28 Investments in Associates and Joint Ventures）的要求一致。因此，正确答案是：
C. 按合并基础、按成本计算或使用符合国际会计准则第 28号的权益法
