设立分公司和子公司的选择主要取决于企业的战略目标和税务考虑。以下是两者的优劣点：

1. 分公司：
2. 优点：
   • 法律上是母公司的组成部分，设立程序通常较为简单，管理成本较低。
   • 利润可以合并到母公司，可能减少整体的所得税负担，因为可以抵消集团内的亏损。
   • 分公司的财务和运营可以直接由母公司控制，便于管理。

3. 缺点：

   • 分公司没有独立的法人地位，其法律责任由母公司承担。
   • 分公司在当地可能享受不到税收优惠或其他激励措施，因为它们被视为母公司的延伸。

4. 子公司：

5. 优点：
   • 具有独立的法人地位，可以独立承担责任，降低母公司风险。
   • 可能能享受到当地的税收优惠或其他激励措施，因为它被视为一个独立实体。
   • 子公司可以独立融资，有利于保护母公司的财务状况。
6. 缺点：
   • 设立和运营成本较高，需要遵守更多的法规和独立的财务报告。
   • 利润不能直接合并到母公司，可能需要支付跨境税款，如预提所得税。

在税务处理上，根据企业会计准则，分公司和子公司的税务影响会有所不同。分公司通常需要将利润汇回母公司，可能涉及双重征税问题，而子公司则可能需要在当地缴纳企业所得税，但可以通过税收协定避免双重征税。子公司在某些情况下可能会产生递延所得税资产或负债，这取决于资产和负债的账面价值与计税基础之间的差异。

因此，企业在决定设立分公司还是子公司时，需要综合考虑税务、法律、运营效率和成本等多个因素。